Бизнес, реклама и маркетинг в Молдове.

Молдавский лизинговый рынок столкнулся с новым для него испытанием.
Автомобильный перекос

Автомобильный бум — именно так можно было охарактеризовать то, что происходило с 2002 года в Молдове. Один за другим открывались новые автосалоны, а новые автомобили продавались, как пирожки. Для того чтобы увеличить и без того неплохие объемы продаж молдавский рынок автомобилей нуждался в новых финансовых инструментах. Ими стали программы и услуги, которые стали предлагать лизинг компании. Число их в Молдове росло с каждым годом.

«Будучи директором автосалона Kia Motors в Кишиневе, я неустанно думал о том, как можно было поднять продажи автомобилей, — рассказывает Василий Яроцкий директор Alfa Auto. — Так, в 2007 году мне пришла идея открыть Alfa Fin Grup, свою «домашнюю» компанию, которая бы оказывала лизинговые услуги и упростила бы желающим покупку четырехколесного друга. Позже Alfa Fin Grup стала оказывать услуги тем, кто приобретал машины в другой моей компании, специализирующейся на продаже авто, Alfa Auto. В дальнейшем хотел еще открыть сервис-центр для того, чтобы оказывать полный спектр услуг в трех плоскостях: лизинг, продажа, сервис. Подобный симбиоз — обычное явление в развитых странах, но для Молдовы — ноу-хау».

Также благотворно на развитие рынка повлиял принятый в 2005 году закон о лизинге. Разработан он был еще в 2003–2004 годах. «Закон расширил перечень товаров, разрешенных к продаже, снял ограничения по субъектам лизинговых отношений», — отмечает Наталья Воскалевский-Куку, заместитель генерального директора IM Euroleasing SRL. Местным рынком заинтересовались иностранные инвесторы. В 2006 году была основана первая лизинговая компания с иностранным капиталом в республике. Как пишут авторы бульварных романов, «ничто не предвещало беды». Дела шли на «ура».

Спрос на автомобили стал настоящим толчком для развития лизинга в республике. Однако все игроки на рынке не без сожаления отмечают: из-за бума на новые автомобили молдавский лизинг стал двигаться в сторону автомобильного направления. Такая ситуация не характерна для развитых рынков. Лизинг предполагает куда более широкие возможности. Помимо самых экзотических продуктов, на западе популярен лизинг оборудования, большегрузных автомобилей, спецтехники, недвижимости и т.д. Cудя по портфелю большинства местных компаний, в Молдове такие услуги непопулярны.
На то есть ряд причин, уверяют специалисты. «Лизинг в Молдове — относительно новый и еще находящийся в развитии сегмент. Наш рынок специфичен. По сравнению с другими странами, более развитыми, где лизинг оборудования, недвижимости и транспортных средств составляют приблизительно равную долю лизингового портфеля, в нашей стране его структура слабо диверсифицирована, — отмечает Наталья Воскалевский-Куку. — Преимущество имеют автомобили, составляющие 80% объема всех лизинговых продуктов. Причина в том, что транспортные средства — ликвидный товар. Их эксплуатация превышает длительность договора лизинга и, таким образом, эти активы остаются ликвидными и по истечении срока договора. А также вторичный авторынок гарантирует перепродажу изъятого у неплательщика автотранспортного средства, в отличие от вторичного рынка оборудования».

Лизинговые нерезиденты

По мнению коммерческого директора ÎCS Total Leasing SA Геннадия Лаврика, препятствует развитию других лизинговых направлений и несовершенное налогообложение.

В нашей стране импортируемые легковые автомобили не облагаются НДС, хотя есть акцизы, рассчитываемые в зависимости от объема двигателя. Отсутствие НДС делает машины доступнее для потребителя, и до недавнего времени это способствовало развитию лизинга и автомобильному буму в Молдове.

Сложнее развивается лизинг большегрузных машин и оборудования. Они облагаются 20-процентным НДС, и при их и без того немалой стоимости обходятся покупателям дороже. Сумма надбавки огромна для компаний, которые и без того испытывают нехватку дешевых кредитных ресурсов и оборотных средств. Поэтому предпринимателями была придумана схема, удешевляющая подобные приобретения.
В Молдове работает несколько представительств зарубежных лизинговых компаний, которые не зарегистрированы в нашей стране как налогооблагаемый субъект. Задача их сотрудников — поиск клиентов и оформление «внешнего» лизинга, который удешевляет затраты на приобретение дорогих активов. Приобретенное за рубежом оборудование или грузовой автомобиль являются собственностью зарубежной лизинговой компании и поставляется заказчику в Молдову как временно ввезенный актив. На протяжении нескольких лет лизинга происходит амортизация оборудования или грузовика и затем, когда приходит время переоформить их на покупателя, оформление осуществляется по остаточной стоимости. К примеру, при стоимости грузового автомобиля в 100 тыс. евро лет через пять его цена снижается в два-три раза, и НДС начисляется на остаток — существенная экономия для молдавских компаний.

Подобная схема наносит ущерб не только государственному бюджету, но и местным лизинговым компаниям, которые могли бы активнее развивать это направление лизинга оборудования и большегрузных автомобилей.

Правда, уже есть прецеденты, когда налоговая инспекция заставляла компании выплачивать НДС от начальной стоимости покупки. Эти решения должны оказать свое влияние на рынок.

Бескультурье

Не все в порядке и с самим авто лизингом. По мнению директора Alfa Auto Василия Яроцкого, линейка лизинговых продуктов на рынке могла бы быть намного шире, но…

«В свое время я хотел предложить на рынке операционный лизинг, — рассказывает он. — То есть, компания берет в долгосрочную аренду одну машину, а то и целый автопарк на 5–20 автомобилей. Она заключает договор на обслуживание. После этого компании нет нужды ремонтировать авто, нанимать сотрудников для обслуживания автопарка, не нужна ремонтная база. Всем занимается лизинговая компания. Арендатор лишь выплачивает ежемесячную фиксированную плату, включающая все расходы. Взять авто в операционный лизинг дешевле покупки и содержания автопарка.

Увы, такие продукты «не приживаются» в Молдове. «Если предприниматель берет в операционный лизинг автомобиль, он относится к нему как к предмету, из которого нужно высосать все соки, выпить всю кровь!», — негодует Василий Яроцкий. Не приживаются и другие продукты, как, к примеру, лизбэк или обратная аренда. «В Молдове нет культуры потребления. Такие продукты непонятны нашему потребителю», — продолжает директор Alfa Auto.

По мнению экспертов, ситуация в ближайшее время вряд ли сильно изменится. Не в последнюю очередь, из-за экономического кризиса.

Возможна стагнация

Молдавский рынок лизинговых услуг до сих пор демонстрировал высокие темпы развития. Объемы оказываемых услуг у лидеров рынка с каждым годом увеличивались в разы. Появлялись новые компании с иностранным капиталом и с более выгодными предложениями по процентным ставкам для клиентов. «В результате такой конкуренции выигрывали клиенты: снижался первоначальный взнос, увеличивался срок лизингового договора, а также уменьшался срок рассмотрения заявки на лизинг», — отмечает Наталья Воскалевский-Куку.

По данным НБС, к началу 2009 года в Молдове было зарегистрировано 39 компаний, которые имели право оказывать лизинговые услуги. Из них — 27 действующих.

По оценкам Натальи Воскалевский-Куку, на сегодняшний день в Молдове активны 11 компаний. Они занимают более 90% рынка. По мнению Геннадия Лаврика, серьезными игроками на рынке сегодня остаются 13 компаний. Каждая, как правило, специализируется на отдельных его сегментах. Точных данных о портфелях компаний нет. Не зря Василий Яроцкий называет молдавский рынок лизинга не иначе как terra incognita. Единственная компания, которая представляет данные о своей финансовой деятельности, — MAIB-Leasing. Ее лизинговый портфель – 282 млн леев (на конец 2008 года). По данным генерального директора MAIB-Leasing Дмитрия Колева, также в тройке лидеров IMC Leasing SA, чей портфель на конец 2008 года был равен примерно 218 млн леев. Замыкает тройку ICS Total Leasing SA. Кредитный портфель компании — около 170–180 млн леев. До сотни млн леев в портфеле у Raiffeisen Leasing SRL, BS Leasing SA, Euroleasing SRL, Status Leasing SRL, ICS BT Leasing SRL ÎCS Top Leasing и т.д.

Структура рынка лизинговых услуг остается стабильной, чего нельзя сказать о его состоянии. В связи с ситуацией на мировом финансовом рынке в этом году ожидается снижение его темпов развития. Возможна даже стагнация. Не в последнюю очередь на лизинговый рынок повлияло и падение интереса к новым машинам.

«Наш основной партнер, BC Moldindconbank, чтобы обезопасить себя, прекратил наше финансирование, — не скрывает Василий Яроцкий. — Местная компания Alfa Fin Grup осталась без должного внимания со стороны банка. Сейчас мы временно не предоставляем услуги лизинга клиентам Alfa Auto и находимся в поиске инвестора».

Сложные платежи

Кризис затронул многие сферы молдавской экономики и снизил платежеспособность заемщиков. Многим стало сложнее обслуживать лизинг, некоторые стали не в состоянии платить лизинговые взносы и возвращают ключи от машин. Если еще год назад возврат имущества, приобретенного в лизинг, составлял 0,1–0,5% объема находящихся в лизинге, например, машин, то сегодня во многих компаниях процент возврата увеличился на порядок.

Самостоятельно многие компании не в состоянии вести работу с клиентами, у которых возникли проблемы с лизинговыми платежами, поэтому у них пользуются спросом коллекторские услуги. Некоторые компании заключили договоры сразу с двумя-тремя коллекторными компаниями, цель работы которых найти с заемщиком приемлемое решение по обслуживанию лизинга или возврату имущества: никому не нужны судебные разбирательства. Но и «старожилам» приходится не просто, они стараются адаптироваться к условиям работы в этот сложный период.

«Компании выбрали два пути своего дальнейшего развития: снижение текущих расходов и предоставление более дешевых и привлекательных продуктов, — рассказывает Геннадий Лаврик. — Наша компания выбрала второй путь. Что касается сложных платежей, то работа строится с каждым индивидуально, в зависимости от ситуации и возможностей клиента, его заинтересованности в сотрудничестве с нами. Поэтому одним из наиболее популярных у клиентов шагов является продление срока лизинга с целью уменьшения ежемесячных взносов».

Компания MAIB-Leasing еще в прошлом году приняла антикризисную программу. «Был увеличен первоначальный взнос до 30%, и лизинг предоставляется на срок не более, чем до трех лет, хотя в прошлом году у нас были предложения, предусматривавшие первоначальный взнос от 10%, а лизинг выдавался на срок до шести лет. Также, чтобы обезопасить клиентов от неблагоприятных колебаний валют, в последнее время заключение лизинговых контрактов осуществляются только в леях», — рассказывает Дмитрий Колев.

Кроме того, компании ужесточили отбор лизингополучателей. «Лизинговые компании более тщательно и осторожно выбирают клиентов, иногда требуя дополнительные документы для подтверждения платежеспособности потенциального клиента», — сообщила Наталья Воскалевский-Куку. К примеру, если речь идет о физических лицах, некоторые компании требуют даже копии коммунальных счетов.
В целом, по словам Геннадия Лаврика, ситуация на молдавском лизинговом рынке не настолько критична, чтобы бить в набат. Если ее сравнивать с тем, что происходит в соседних странах, к примеру, в Румынии, где ожидают почти 30-процентный спад в 2009, по сравнению с 2008, в Молдове ситуация более чем стабильна. Лидеры рынка чувствуют себя относительно нормально, почти все пересмотрели свою политику и заняли выжидательную позицию.

Василий ЯРОЦКИЙ, директор Alfa Auto:
«Наша компания подписывает эксклюзивное соглашение на импорт автомобилей марки Porsche в Молдову. Надеюсь, их продажи мы будем осуществлять в дальнейшем через Alfa Fin Grup».

КСТАТИ
Президент MKB Romexterra Leasing IFN Корнел Константинеску ожидает падение объемов финансирования в лизинговой сфере Румынии на 25–30% в 2009 году, по сравнению с 2008 годом, по причине снижения сделок, связанных с покупкой автомобилей и недвижимости.

Молдавский лизинг в цифрах
В 2008 году лизинговые компании предоставили в лизинг основные средства на сумму 1246,5 млн леев (111,38 млн долл.). Это на 264,3 млн леев (26,9%) больше, чем в 2007 году. Из общей суммы 78,2% приходится на лизинг легковых автомобилей (864,5 млн леев). В 2008 году лизинговые компании предоставили 49,5% средств физическим лицам и 49,9% предприятиям и организациям. В 2008 году больше половины средств в лизинг (55,5% , 691,4 млн леев) было предоставлено сроком до трех лет.

Наталья ВОСКАЛЕВСКИЙ-КУКУ, зам. генерального директора IM Euroleasing SRL:
«О каких-то прямых негативных последствиях сказавшихся на рынке лизинговых услуг, мы пока не можем говорить. Несомненно, это заставило иностранных инвесторов взвесить все риски и из-за этого возможно удорожание средств или сокращение финансовых потоков (ресурсов). С такой же проблемой могут столкнуться и лизинговые компании, кредитуемые отечественными коммерческими банками».

Геннадий ЛАВРИК, директор ÎCS Total Leasing SA:
«Сейчас компании все больше внимания уделяют разработке и продвижению лизинговых продуктов для финансирования приобретения оборудования и грузовых видов транспорта. Они должны пользоваться спросом у малых и средних предприятий,– их финансирование надежнее, нежели работа с физическими лицами».

Дмитрий КОЛЕВ, генеральный директор MAIB-Leasing:
«Заявления о том, что помимо автомобильного в Молдове другие лизинговые направления непопулярны, беспочвенны. Тому пример - портфель MAIB-Leasing. 55% ее портфеля – легковые и 10% - грузовые автомобили, 5% сельхозтехника и…35% недвижимость! Кроме нашей компании, никто на рынке не предоставляет недвижимость в лизинг, хотя такие услуги в Молдове востребованы. Посудите сами: по недвижимости у нас процент продаж растет, а процент «невыкупа» объекта лизинга равен нулю».

ВРЕЗКИ

55% от общего количества клиентов MAIB-Leasing — юридические лица, 45% — физические лица

91% всех сделок IM Euroleasing SRL занимают автотранспортные средства. К услугам компании обращаются в равной мере и физические, и юридические лица

По оценкам Геннадия Лаврика, компания ÎCS Total Leasing SA к концу 2008 года занимала от 25 до 30–35% рынка лизинговых услуг. Точные данные неизвестны, так как нет данных об общем объеме рынка.

Андрей ГИЛАН. Специально для Business Class. 07.07.09